18 septiembre 2008

Articulo del NYT

Keep It in Vegas

By THOMAS L. FRIEDMAN

THE NEW YORK TIMES Published: September 16, 2008

Watching some financial stocks just get wiped out in recent months, I often hear a voice in the back of my head, and it is the same voice as one of those dealers in Las Vegas who coolly tells you as he sweeps up your chips after you’ve busted in blackjack: “Thank you for playing, ladies and gentlemen.”........


Readers' Comments

"The regulation of the casino industry is far, far more comprehensive and effective than that of Wall Street."
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Thank you for playing, ladies and gentleman. -Gracias por jugar, damas y caballeros-

.....….La “ industria financiera” creo esta burbuja financiera, porque en estos últimos años ha habido un exceso de liquidez, y el fabricante de burbujas mas viejo de la historia....ES.... la avaricia....la codicia.

…..Burn !!!!, mas tarde o mas temprano te quemas !!!!

La razón por la cual esta burbuja financiera se hizo tan grande es muchos compradores de pisos, consiguieron las hipotecas subprime, que permitieron a mucha gente más hacerse propietarios, “una real bendición” el banco de su ciudad, amplió aquellas hipotecas, más tarde las revendieron, estos prestamos se trocearon, revendiéndose en partes mas pequeñas, como obligaciones corporativas, estos bonos se colocaron a toda clase de instituciones , obteniendo un rendimiento extra.

Los pagos de los clientes de estas hipotecas “subprincipales” sirvieron para pagar el interés sobre aquellas obligaciones.

Pero el mercado de pisos se derrumbó, la gente ni podía cubrir sus hipotecas ni podía vender sus casas, los bonos perdieron valor, los bancos que “los sostuvieron perdieron el capital” , y la pirámide entera comenzaron a derrumbarse.

Esto infecto todo el mercado de la vivienda, “los bancos” no sabían el valor de su activo que estaba apoyado por las hipotecas, ¿el resultado? Tuvieron que dejar de prestar, se estrecho el crédito corriente, esta estrangulación o taponamiento de prestamos, hace esta crisis tan mortal, si no hay liquidez para seguir prestando a las empresas rentables la situación se convierte en letal.


Al igual que la crisis de los 80, cuando el congreso creo una Corporación, se necesita ahora una agencia del gobierno, para comprar las hipotecas “toxicas” de los balances de los bancos, para revenderlos de forma ordenada, se restauraría la confianza, y los bancos volverían a prestar.

Los reguladores tienen que encontrar modos de limitar el apalancamiento de los bancos de inversión y limitar las empresas de seguros que pueden adquirir, debido a la interrelación de la economía global, un banco que explota afecta a otros.

“Estamos al final de una era” el final de los mercados sin regular.


Es importante diferenciar entre un gobierno “simpático, popular”, que simplemente mas gobierno

En los 90, se suponía una gran rentabilidad en las acciones de las punto.com, “sin riesgo”, ahora en esta ultima década han sido las hipotecas subprime y las acciones financieras, acciones hinchadas al igual que las punto.com, y el incremento de salarios de los directivos de Wall Street.

“Gracias po su juego, , Lehman Brothers” una empresa con 158 años.

…..Tal vez la próxima generación de genios matemáticos, también crearan con ingenierías financieras” nuevos productos “en la futura industria global, la tecnología de la energía…

"No necesitamos 'una oleada' reguladora sobre Wall Street” ….se necesita un replanteamiento completo, conseguir unos mercados financieros globales más transparentes y como se aseguran los riesgos en estos mercados, muchos productos son nuevos, que aun no los entienden bien ni los expertos, deben ser utilizados y supervisados correctamente.

La tarea del gobierno es vigilar, la fina línea que separa -la necesidad de asumir riesgos para “innovar” en la economia- y- el juego de los “chiflados” que utilizan el ahorro de la gente, amenazando a todo el pais.

…Tenemos que recuperar a la inversión en nuestro futuro y no solamente hacer apuestas sobre el …

www.nytimes.com/2008/09/17/opinion/17friedman.html

¿como pueden diferenciar los bancos, las hipotecas basura de las buenas, si en teoría las malas se acaban trozeando,y mezclando con las buenas....

- ¿como acaban analizando los riesgos las empresas de Rating ¿
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El 11 de septiembre de 2003 la administración de Bush,recomendó la revisión y reparación reguladora más significativa en la industria de finanzas de alojamiento desde los ahorros y la crisis de préstamo hace una década.
Bajo el plan, revelado en el Congreso hoy, una nueva agencia sería creada dentro del Ministerio de Hacienda para asumir la supervisión de Fannie Mae y Freddie, las empresas patrocinadas por gobierno que son los dos actores más grandes en la hipotecas y prestamos a industria.

Extraido de NYT, 2003

1 comentario:

JOAKO dijo...

¿puedes hacer un post explicando llanamente que es el apalancamiento?
he leido sobre el pero no acacbo de comprenderlo.
Muy interesante post y muy buena observación, ¿como se separan las piedras en las lentejas? pues a mano,¿no?