Sistema Ejecutivo de Decisión bajo Riesgo Sistémico (SED-RS)

 

Sistema Ejecutivo de Decisión bajo Riesgo Sistémico (SED-RS)

Propósito

Convertir a la UE en un agente institucional capaz de:

• detectar deriva de riesgo (antes de la crisis),

• decidir bajo incertidumbre,

• ejecutar paquetes de medidas coordinadas,

• aprender (actualizar políticas con evidencia).

Unidad de cuenta: “viabilidad sistémica” (industria + autonomía + cohesión).

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1) Gobernanza: quién decide y con qué mandato

1.1 Órgano ejecutivo reducido (Comité)

European Systemic Risk Executive Committee (ESREC)
Composición mínima (8–12 personas, no 27):

• Comisión: DG TRADE + DG GROW + DG ENER + DG COMP

• Consejo: Presidencia + Secretaría

• BCE (enlace de estabilidad financiera)

• BEI (financiación industrial)

• SEAE (acción exterior)

Mandato: activar “paquetes” preaprobados por el Consejo en función de umbrales.

1.2 Regla de decisión

• Mayoría cualificada reforzada (p. ej. 70% ponderado) para activar paquetes.

• Ventana de emergencia: activación provisional por 30 días con revisión ex post.

👉 Esto crea velocidad sin saltarse legitimidad.

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2) El motor: estados, creencias y decisión (POMDP práctico)

2.1 Estado real (no observable)

“Estado del mundo” = combinación de:

• coerción geoeconómica,

• sobrecapacidad deflacionaria,

• shocks de inputs (metales/energía),

• estrés de colateral/financiación,

• riesgo institucional (sustitución unilateral / comités).

2.2 Estado de creencias (observable y actualizable)

El motor opera con un Risk Belief Vector (RBV):una ficha de 12–15 indicadores normalizados (0–100) con peso.

Ejemplo de componentes:

1. Intensidad de coerción (sanciones, export controls)

2. Dependencia China por sector crítico

3. Presión de precios (dumping / deflación importada)

4. Shock de inputs (plata/energía/REE)

5. Fragilidad logística (fletes/seguros/estrechos)

6. Estrés financiero (haircuts, repo, spreads colateral)

7. Señales de fragmentación de pagos (acuerdos en monedas locales)

8. Riesgo institucional (ONU/OEA/BWI sin ejecución)

9. Polarización política interna UE (capacidad de decisión)

10. Riesgo social (empleo industrial, protestas)

11. Tecnología (controles, standards, chips)

12. Riesgo de seguridad (incidentes/escala)

Actualización: semanal (normal) / diaria (crisis).

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3) Los gatillos: umbrales de activación (triggers)

Se definen 3 niveles que activan medidas predefinidas:

Nivel 1 — Vigilancia reforzada (RBV 55–65)

• Informe semanal al Consejo Europeo.

• Preparación logística/financiera (pre-posicionamiento).

• Señales públicas coordinadas (disuasión).

Nivel 2 — Contención (RBV 66–75)

Activa “Paquete A”:

• defensa comercial rápida y coordinada,

• garantía BEI temporal para sectores golpeados,

• compras públicas estratégicas puntuales,

• reservas de inputs críticos (liberación controlada).

Nivel 3 — Respuesta sistémica (RBV > 75 o choque crítico)

Activa “Paquete B/C”:

• anti-coerción integral (trade + finanzas + tecnología),

• control de inversión y adquisiciones sensibles,

• intervención de mercado en inputs estratégicos (contratos/stockpile),

• plan de continuidad de pagos/financiación (BCE + regulación),

• “escudo industrial” (crédito paciente + condicionalidad de escalado).

Gatillos específicos (hard triggers): se activan aunque RBV global no supere 75:

• sanción extraterritorial que afecte a bancos/empresas UE,

• interrupción logística en un choke point,

• subida abrupta de input crítico (plata/REE) + inventarios bajos,

• colapso de márgenes sectoriales (>X trimestres bajo umbral),

• evento institucional (intervención unilateral que reconfigure reglas).

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4) Paquetes de política: biblioteca preaprobada (policy library)

El motor no “improvisa”: selecciona paquetes como en un catálogo.

Paquete A — “Cortafuegos industrial”

• antidumping acelerado + cláusulas espejo,

• compras públicas puente,

• ayudas temporales condicionadas (márgenes/empleo/producción).

Paquete B — “Anti-coerción”

• respuesta coordinada a sanciones/export controls,

• diversificación forzada de supply chain,

• estandarización y certificación europea rápida.

Paquete C — “Soberanía de inputs”

• contratos a largo plazo (alianzas mineras/reciclaje),

• stockpiles,

• sustitución tecnológica / eficiencia material,

• “precio máximo” de emergencia vía compras agregadas (si aplica).

Paquete D — “Estabilidad financiera y colateral”

(Alineado Pozsar/BIS)

• monitorización haircuts, repo, margin calls,

• backstops de liquidez colateralizada,

• coordinación regulatoria para evitar liquidaciones en cascada.

Paquete E — “Institucional / comité europeo”

• creación de coalición minilateral UE+aliados para transición/seguridad económica,

• condicionalidad en ayuda y reconocimiento,

• arquitectura de “verificación + incentivos reversibles”.

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5) Evaluación y aprendizaje: cómo el motor “aprende” (RL operativo)

5.1 Métricas de desempeño (KPIs BIS-style)

Cada paquete se evalúa a 30/90/180 días con:

• margen industrial sectorial,

• empleo industrial,

• dependencia por inputs críticos,

• exposición a coerción (medida por incidencias),

• estabilidad financiera (spreads/colateral),

• tiempo de decisión y ejecución,

• coste fiscal/financiero por unidad de resiliencia.

5.2 Regla de aprendizaje (policy update)

• Si un paquete reduce RBV y mejora KPIs → aumenta prioridad futura.

• Si reduce RBV pero deteriora cohesión/finanzas → se ajusta condicionalidad.

• Si no cambia RBV → se rediseña (o se sustituye).

Esto es el equivalente institucional de aprendizaje por refuerzo:

• exploración controlada (pilotos),

• explotación (escalado),

• penalización de estrategias dominadas (esperar certeza).

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6) Comunicación: credibilidad sin escalada

Un “policy engine” falla si genera pánico o incentiva escalada.
Por eso se separan dos canales:

• Canal técnico (interno): RBV completo, escenarios, umbrales.

• Canal político (público): mensajes breves, disuasivos y coordinados:

  • “Europa tiene instrumentos y los activará por umbrales”

  • “las medidas son reversibles por hitos”

  • “protección de industria crítica y estabilidad financiera”

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7) Integración con tus tres dashboards (encaje perfecto)

• Dashboard China (sobrecapacidad) → alimenta RBV: presión de precios, dumping, márgenes.

• Dashboard metales (plata/oro) → alimenta RBV: shock de inputs e inventarios.

• Dashboard institucional (ONU/EEUU) → alimenta RBV: riesgo de sustitución unilateral y “comités”.

• Venezuela → ejemplo de hard trigger institucional.

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8) “Plan de contingencia” y “Plan de viabilidad” dentro del motor

• Contingencia = Paquetes A/B/D activables en 72h–30d.

• Viabilidad = Paquetes C/E + Tesoro industrial (2–5 años).

El motor fuerza coherencia:no permite “contingencia sin viabilidad” (parches), ni “viabilidad sin contingencia” (estrategias que llegan tarde).

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Resultado final 

Un policy engine europeo convierte la UE en un agente capaz de decidir bajo incertidumbre: observa (RBV), activa por umbrales, ejecuta paquetes preaprobados y aprende por resultados.