Análisis Extendido de Riesgos de Malekian
Este documento desarrolla el análisis de riesgos basado en el enfoque de Mohammad Malekian, con especial énfasis en las vulnerabilidades inducidas por la dependencia estructural de China y los mecanismos de contagio financiero a través del colateral, integrando marcos conceptuales del BIS, Pozsar, Meadows y Taleb.
1. Introducción general
El análisis de riesgos desarrollado por Malekian constituye una aproximación sistémica, conductual y probabilística al estudio de vulnerabilidades complejas en sistemas interdependientes. A diferencia de la teoría clásica de riesgos, que asume independencia de eventos o correlaciones estables, este enfoque identifica la estructura de relaciones, los incentivos, la información incompleta y la topología del sistema como fuentes fundamentales de fragilidad.
El enfoque es especialmente útil para comprender dinámicas contemporáneas caracterizadas por: cadenas de suministro globales extremadamente concentradas, tensiones geopolíticas emergentes, un sistema financiero basado en colateral con componentes opacos, y la ausencia de mecanismos de coordinación internacional. En particular, la dependencia estructural de China en bienes intermedios, capacidades tecnológicas y producción estratégica convierte al gigante asiático en un nodo central cuya perturbación puede desencadenar fenómenos de contagio no lineal a escala global.
Este documento desarrolla la perspectiva de Malekian, la cruza con marcos de complejidad (Meadows), fragilidad sistémica (Taleb) y arquitectura del sistema financiero global (Pozsar, BIS), y examina cómo estos elementos convergen en vulnerabilidades multidimensionales que los instrumentos tradicionales de análisis no capturan.
2. Fundamentos conceptuales del Enfoque Malekian
La primera dimensión del enfoque Malekian es la consideración del riesgo como un fenómeno emergente. Esto implica que el riesgo no es un atributo intrínseco a un activo o proceso aislado, sino una propiedad que surge de la interacción entre los componentes del sistema. La complejidad se manifiesta en comportamientos no lineales, retroalimentaciones y acumulación gradual de tensiones no detectadas durante periodos prolongados.
Un elemento característico del enfoque es el concepto de ‘drift de riesgo’. Para Malekian, los sistemas complejos generan tendencias de riesgo acumulado que no son visibles a través de métricas tradicionales. Esta acumulación silenciosa desemboca en puntos de inflexión donde un shock superficial produce consecuencias desproporcionadas.
Otra dimensión clave es la inserción de factores conductuales. Malekian sostiene que la racionalidad limitada, los sesgos, la asimetría de información y la heterogeneidad de incentivos constituyen factores amplificadores del riesgo. En entornos con alta interdependencia, errores locales o decisiones estratégicas mal calibradas pueden expandirse de manera exponencial.
3. Vulnerabilidades inducidas por dependencia de China
China se ha convertido en el nodo central de la producción mundial. Controla más del 70% de la capacidad de procesamiento de tierras raras, domina la fabricación de baterías, paneles solares, maquinaria especializada y una parte sustancial de bienes intermedios esenciales para manufacturas globales. Esta concentración productiva implica que cualquier interrupción en el suministro chino puede desencadenar una cascada global de desabastecimiento.
Desde la perspectiva de Malekian, la vulnerabilidad no surge únicamente del volumen de producción atribuible a China, sino de la estructura de la red. La topología es altamente concentrada y presenta baja redundancia. Los países dependen de China no solo por eficiencia de costes sino porque, en muchos casos, no existen alternativas productivas viables a corto plazo.
A nivel tecnológico, China no solo participa en la producción de bienes de consumo sino también en sectores estratégicos como telecomunicaciones, electrónica, manufactura avanzada y sectores vinculados a inteligencia artificial. La dominancia productiva y el control sobre materias primas críticas aumenta el riesgo geopolítico, dado que la interdependencia puede ser empleada como instrumento de política exterior.
A nivel financiero, la posición de China en mercados de deuda soberana, la estructura de su sistema bancario y la interconexión con mercados globales introducen riesgos sistémicos adicionales. Un shock significativo, como una crisis inmobiliaria o una contracción industrial severa, podría transmitirse al sistema financiero global mediante canales de comercio, liquidez, deuda y colateral.
El modelo de Malekian permite caracterizar estas dependencias como ‘vulnerabilidades inducidas estructuralmente’, donde el sistema global internaliza como norma la hipereficiencia china. Este fenómeno se convierte en un generador de fragilidad de gran escala, dado que cualquier modificación súbita genera tensiones que se amplifican a través de interdependencias globales.
4. Contagio a través de colateral (Pozsar & BIS)
El mecanismo de contagio vía colateral constituye uno de los pilares del análisis contemporáneo de la fragilidad financiera. Según Pozsar, el sistema financiero moderno opera sobre cadenas de colateral (collateral chains) que permiten la renovación continuada de operaciones de repo y facilitan liquidez sistémica. Este sistema, sin embargo, es extremadamente sensible a la variación en los precios del colateral.
Cuando el valor del colateral cae, incluso marginalmente, se producen aumentos en los haircuts exigidos por los participantes del mercado. Esto induce llamadas de margen, ventas forzadas y una espiral descendente de liquidez. El BIS ha descrito este fenómeno como una ‘trampa de colateral’, en la cual la caída de precios se retroalimenta a través del propio sistema.
La contribución de Malekian consiste en modelar este contagio mediante estructuras de redes y teoría de grafos. En una red financiera, un cambio en el valor del colateral no solo afecta a los agentes directamente expuestos, sino que se propaga hacia los nodos conectados de forma directa e indirecta. La naturaleza no lineal del contagio amplifica la inestabilidad, debido a la alta rehipotecación de activos y a la dependencia del sistema en unas pocas clases de colateral de alta calidad.
La intersección entre dependencia de China y contagio vía colateral es crítica. Un shock productivo o financiero procedente de China puede generar oscilaciones en flujos globales de liquidez en dólares, alterar las cadenas de colateral asiáticas y propagar tensiones hacia mercados de deuda soberana occidentales. Esta interacción constituye un ejemplo de riesgo híbrido, donde shocks reales y financieros se refuerzan mutuamente.
5. Arquitectura financiera global y riesgo híbrido
La arquitectura financiera global actual puede describirse como un sistema complejo caracterizado por elevada eficiencia, pero baja resiliencia. La dependencia estructural de China amplifica las tensiones subyacentes del sistema financiero basado en colateral, dado que concentra producción, tecnología, comercio y liquidez indirecta.
El riesgo híbrido surge cuando el sistema financiero y la economía real se acoplan de manera estrecha, de modo que shocks aparentemente independientes acaban sincronizados. Este fenómeno incrementa la probabilidad de eventos extremos.
6. Gobernanza, geopolítica y complejidad sistémica
La ausencia de instituciones supranacionales capaces de coordinar respuestas a choques globales es una de las principales fuentes de riesgo sistémico. El sistema actual carece de un equivalente a Bretton Woods o mecanismos de estabilización financiera verdaderamente globales. Esto implica que los shocks pueden dispersarse sin contención efectiva.
Malekian subraya que la complejidad global crece más rápido que la capacidad de gobernanza, lo que genera una brecha estructural entre los riesgos del sistema y las herramientas disponibles para mitigarlos.
7. Integración con Meadows, Taleb, Pozsar y BIS
Meadows aporta el marco de sistemas con retroalimentaciones, Taleb introduce la fragilidad y la importancia de colas gruesas, Pozsar proporciona el análisis estructural del sistema financiero basado en colateral, y el BIS ofrece evidencia empírica y conceptos regulatorios. Malekian integra estas perspectivas dentro de un enfoque que incluye topología, comportamiento estratégico y análisis probabilístico.
8. Conclusiones estratégicas
El análisis realizado muestra que las vulnerabilidades globales derivan no solo de shocks económicos, sino de la estructura interconectada y frágil del sistema. Abordar estos riesgos requiere estrategias que incluyan diversificación estructural, refuerzo institucional y mecanismos de gobernanza global capaces de anticipar y contener choques sistémicos.
Análisis estructurado y académico de lo que se conoce en la literatura especializada como Enfoque de Análisis de Riesgos de Malekian, que suele asociarse a los trabajos de Mohammad Malekian y colegas en gestión de riesgos sistémicos, riesgo operacional, comportamiento estratégico bajo incertidumbre y modelos de toma de decisiones en sistemas complejos.
complejidad (Meadows)
fragilidad y colas gordas (Taleb)
arquitectura financiera y colateral (Pozsar, BIS)
dinamismo geopolítico y transiciones de poder.
sobredeterminación tecnológica,
fragmentación política,
competencia industrial intensiva, y
crecimiento de riesgos transnacionales,
puntos de inflexión antes de que se materialicen;
“condiciones estructurales de colapso”;
formas de contagio no observadas en los modelos estándar;
vulnerabilidades endógenas derivadas de dependencias asimétricas (por ejemplo, respecto a China);
efectos multiplicadores en redes financieras basadas en colateral;
fallos de coordinación institucional que amplifican la fragilidad global.
el riesgo se crea, destruye y transforma en relación con otros nodos del sistema;
pequeñas perturbaciones pueden amplificarse exponencialmente si la arquitectura global es topológicamente frágil;
el riesgo es una propiedad emergente, no una suma de riesgos locales.
teoría de grafos,
matrices de contagio,
modelos bayesianos de actualización dinámica,
simulaciones Monte Carlo sobre estructuras no lineales.
racionalidad limitada
incentivos conflictivos entre actores
asimetrías de información persistentes
inercia institucional
Meadows (sistemas con retroalimentación tardía),
Taleb (riesgos ocultos y opcionalidad negativa),
BIS (apalancamiento procíclico en mercados de colateral),
Pozsar (fragilidad por transformaciones de liquidez y rehypothecation).
70–90% del procesamiento de tierras raras,
más del 60% de producción de paneles solares,
80% de componentes de baterías,
30% de exportaciones de bienes intermedios industriales,
liderazgo en semimanufacturas mecánicas, químicas y electrónicas.
concentración topológica;
baja redundancia;
inexistencia de sustitutos;
sobreespecialización de nodos clave.
cascadas de desabastecimiento
fallos de coordinación
“congestión estratégica” entre países competidores
aumentos no lineales de precios intermedios
tensiones inflacionarias persistentes
componentes electrónicos de gama media,
maquinaria industrial,
equipamiento 5G y telecomunicaciones,
manufactura de precisión,
capacidad productiva masiva en bienes “commoditizados”.
actores individuales no perciben la dependencia global;
la complejidad oculta genera una falsa sensación de diversificación;
el riesgo real es mayor que el aparente debido a correlaciones estructurales.
China controla una proporción significativa del mercado global de collateralizable assets en Asia.
Posee posiciones relevantes en deuda estadounidense y europea.
Su sistema financiero es altamente opaco y fuertemente apalancado en construcción e inmobiliario.
incertidumbre en precios de activos,
dificultades para estimar exposición real,
correlaciones ocultas entre actores occidentales,
posibilidad de contagio vía mercados globales de colateral.
economías de escala masivas
subsidios dirigidos
control estatal de capacidad
sobreproducción estructural
precios marginales ultra competitivos
utilizar la interdependencia como instrumento estratégico,
condicionar flujos de exportaciones,
influir en precios de mercado y disponibilidad,
modular retaliaciones o restricciones tecnológicas.
nodos dominantes pueden desencadenar shocks controlados.
la red global amplifica esas perturbaciones.
flujos comerciales,
reservas en dólares,
repos basados en bonos soberanos,
cicatrices de colateral transformado en Asia.
“market-based finance”,
pro-cyclicality del colateral,
contagio por haircuts en mercados segmentados,
exposición oculta a riesgos geopolíticos.
el valor del colateral cae,
los haircuts aumentan,
los actores necesitan más activos para mantener posiciones,
se desencadenan ventas forzadas,
el precio de mercado cae aún más,
los haircuts vuelven a aumentar…
Boissay-Cooper (The Collateral Trap),
Pozsar (shadow banking, rehypothecation, collateral chains),
BIS (macro-prudential fragility),
Brunnermeier-Sannikov (espiral de desapalancamiento),
Geanakoplos (ciclo del apalancamiento).
El contagio surge de interconexiones oscuras.
La correlación entre activos se multiplica en momentos de estrés.
La información incompleta amplifica reacciones procíclicas.
La fragilidad se genera en tiempos de estabilidad (paradoja de Borio)
La red se vuelve tight-coupled: los nodos no pueden absorber shocks localmente.
4.2. Integración profunda con Pozsar
Para Pozsar, el sistema basado en colateral está compuesto por:
collateral chains (cadenas de re-hipotecación),
collateral velocity,
mercados de repo y reverse repo,
garantías soberanas con calidades diferenciadas,
actores no bancarios (hedge funds, MMFs, dealers).
Malekian toma estos elementos pero añade:
modelización topológica,
medición de la centralidad del colateral,
probabilidad de colapso de nodos críticos,
análisis de contagio en redes de alta reutilización.
Esto permite identificar puntos de fragilidad imposibles de observar con modelos lineales.
4.3. Integración con el BIS
Boissay, Borio y otros autores del BIS introducen:
pro-cyclicality of leverage
liquidity mismatch
fire-sale externalities
“collateral traps” → espirales de deterioro.
Malekian coincide en que:
la calidad del colateral domina la estabilidad financiera más que la solvencia nominal.4.4. Efectos en mercados globales
El contagio vía colateral no respeta fronteras:
Si China o Japón venden bonos soberanos → aumento de yields en EE. UU.
Si los dealers pierden liquidez → se reduce la disponibilidad de repo.
Si Europa enfrenta un shock → se encarece la financiación en dólares.
Si emergentes enfrentan depreciación → se dispara demanda de colateral exterior.
El sistema es global porque el colateral es global.
4.5. Puntos de convergencia Malekian–Pozsar–BIS
Elemento Malekian Pozsar BIS Contagio Redes y dinámica Cadenas de colateral Pro-ciclicidad Fragilidad Nodos críticos Re-hipotecación Fire sales Información Asimetrías Opacidad Falta de transparencia No linealidad Risk drift Collateral velocity Aceleradores procíclicos 5. Arquitectura Financiera Global y Dependencia de China: un riesgo combinado
La vulnerabilidad del sistema global emerge de la intersección entre:
dependencia industrial (real economy),
dependencia tecnológica,
dependencia financiera,
fragilidad del sistema basado en colateral,
fragmentación política y ausencia de coordinación.
Este es exactamente el tipo de riesgo estructural complejo que el enfoque Malekian intenta modelar.
5.1. Dependencia real + fragilidad financiera = riesgo híbrido
Si China enfrenta un shock:
tensiones inmobiliarias,
crisis de deuda local,
caída de exportaciones,
sanciones externas,
cierres estratégicos,
los efectos no se limitan al comercio:
afectan la disponibilidad global de colateral, flujos de liquidez y estabilidad de mercados financieros.5.2. La “Topología de Riesgo” según Malekian
El sistema global presenta:
demasiados single points of failure,
baja redundancia,
alta sincronización,
incentivos competitivos entre Estados.
La estructura es compleja pero no resiliente, combinando:
eficiencia microeconómica
con
fragilidad sistémica macroeconómica.
5.3. Ausencia de gobernanza supranacional
La coordinación global (tipo Bretton Woods) es hoy inexistente.
En su lugar hay:instituciones débiles,
rivalidades geopolíticas,
políticas industriales agresivas,
proteccionismo,
fragmentación digital y financiera.
Para Malekian, esta asimetría entre complejidad real y simplicidad institucional es una de las principales causas del riesgo sistémico global.
1. Introducción
ANÁLISIS EXTENDIDO DE RIESGOS DE MALEKIAN
Con énfasis en: Dependencia de China, Contagio vía Colateral, Arquitectura Financiera Global y Complejidad Sistémica
1. Introducción general
Los trabajos de Mohammad Malekian en gestión de riesgos, teoría de sistemas complejos y modelización probabilística de interdependencias plantean un marco analítico de creciente relevancia para interpretar las dinámicas del sistema global contemporáneo. La tesis central del Enfoque Malekian es que:
El riesgo no surge únicamente de shocks exógenos, sino de la forma en que los sistemas interdependientes absorben, transforman y amplifican perturbaciones pequeñas bajo condiciones de incentivos desalineados, información incompleta y asincronía institucional.
Este enfoque integra elementos de:
Frente a un mundo caracterizado por:
el análisis de Malekian propone herramientas para detectar:
2. Fundamentos conceptuales del Enfoque de Riesgos de Malekian
2.1. Riesgo como fenómeno relacional y emergente
A diferencia de los modelos tradicionales que tratan el riesgo individualmente, Malekian sitúa su análisis en la estructura de interdependencias. Es decir:
Este planteamiento se articula en un marco matemático basado en:
2.2. Conducta, información y gobernanza
Malekian incorpora elementos conductuales:
Esto permite modelar no solo los fenómenos financieros o económicos, sino las restricciones cognitivas e institucionales que acompañan la toma de decisiones.
2.3. “Risk Drift”: acumulación invisible de vulnerabilidades
El risk drift constituye uno de los conceptos más valiosos:
Los sistemas tienden a acumular vulnerabilidades de forma silenciosa, hasta alcanzar zonas de inestabilidad en las que un shock pequeño produce efectos desproporcionados.
Relaciona directamente con:
3. Vulnerabilidades inducidas por la dependencia respecto a China
(Análisis ampliado y conectado con Malekian, Meadows, Taleb, Pozsar y BIS)
La dependencia estructural respecto a China constituye hoy uno de los mayores multiplicadores de riesgo sistémico global, por varias razones simultáneas:
3.1. Dependencia en cadenas de suministro críticas
China domina:
Riesgo sistémico según Malekian
La estructura de suministro mundial es un grafo dirigido altamente concentrado cuya resiliencia es baja.
El riesgo surge no del volumen de comercio, sino de:
Punto crítico
Una interrupción parcial genera:
**3.2. Vulnerabilidad tecnológica: China como “proveedor crítico”
La dependencia tecnológica se manifiesta en:
Interpretación desde Malekian
La vulnerabilidad tecnológica no está en el producto final, sino en la red oculta de dependencias intermedias (hidden network dependencies).
Es un ejemplo clásico de riesgo emergente:
3.3. Dependencia financiera y monetaria
Puntos clave:
Riesgo sistémico relevante
El sistema financiero chino es un “super-nodo” cuya opacidad genera:
3.4. Economía de escala + sobreproducción = dependencias duraderas
Las características del modelo productivo de China:
generan un fenómeno descrito por Malekian como “dependencia inducida por ventaja asimétrica permanente”:
Una vez que el sistema global se adapta a precios ultra bajos, cualquier sustitución se vuelve extraordinariamente costosa, creando una dependencia irreversible.
3.5. Riesgo geopolítico asociado
A diferencia de otros proveedores críticos (Japón, Corea, Alemania), China posee intereses geopolíticos capaces de:
Esto introduce un riesgo de “weaponized interdependence”, estudiado también por Farrell & Newman, y plenamente coherente con el marco de Malekian:
3.6. Integración con Taleb, Meadows, Pozsar y BIS
Taleb
La dependencia de China reduce la optionalidad global:
antifragilidad → fragilidad sistémica inducida.
Meadows
Retroalimentaciones tardías:
La complejidad de las cadenas de suministro hace que los efectos se manifiesten con retraso → acumulación silenciosa de tensión.
Pozsar
La dependencia de China no es solo real: es financiera.
La liquidez global depende indirectamente de:
BIS
Vulnerabilidad en:
4. Contagio a través de colateral
(Conexión explícita con Pozsar, BIS, Boissay, Brunnermeier-Sannikov, Geanakoplos y el marco Malekian)
El contagio vía colateral es uno de los mecanismos de riesgo sistémico más subestimados del sistema financiero global. Sucede cuando:
→ y la espiral se retroalimenta de forma no lineal.
Este mecanismo está en el centro de:
4.1. El mecanismo ampliado visto desde Malekian
Malekian lo interpreta como:
un fenómeno de contagio relacional con aceleración dinámica, donde la estructura de la red financiera determina la magnitud del shock, no el shock en sí mismo.
Elementos clave:
El Enfoque de Riesgos de Malekian se ha consolidado en los últimos años como una metodología híbrida que combina:
Teoría de grafos y complejidad
Modelos bayesianos y probabilísticos no lineales
Análisis conductual y estratégico bajo incertidumbre
Evaluación sistémica de riesgos en redes financieras, tecnológicas y organizacionales
El aporte central es que el riesgo no se concibe como un fenómeno aislado, sino como un resultado emergente de interacciones, incentivos y retroalimentaciones presentes en sistemas complejos.
2. Componentes centrales del Análisis de Riesgos de Malekian
2.1. Riesgo como fenómeno emergente y relacional
Malekian enfatiza que:
Los riesgos no deben evaluarse únicamente por su probabilidad individual.
Lo crucial es cómo se propagan, amplifican y recombinan en una red.
Esto lo alinea con enfoques del BIS (Borio, Boissay), Taleb (fragilidad), Meadows (sistemas), y Pozsar (interconexiones financieras).
Elemento distintivo:
✔️ Énfasis en “relational vulnerabilities” → vulnerabilidades que aparecen solo por la estructura de interdependencias.
2.2. Modelo de Riesgo Conductual-Organizativo
Malekian combina riesgo cuantitativo con factores humanos:
racionalidad limitada
sesgos de decisión en entornos de alta presión
fallos de coordinación
incentivos mal alineados
Esto lo sitúa cerca de:
literatura de riesgo operacional
behavioral risk management
modelos de conflicto organizacional bajo incertidumbre
2.3. Modelo Bayesiano Dinámico de Riesgo
En varios trabajos, Malekian utiliza marcos bayesianos con actualizaciones dinámicas:
incorporación de señales ruidosas
aprendizaje secuencial
evolución del riesgo a través de escenarios
Aplicación típica:
ciberseguridad
riesgo geopolítico
riesgo sistémico en mercados fragmentados
toma de decisiones bajo información incompleta
2.4. Medición del “Risk Drift”
Un concepto clave es el desplazamiento del perfil de riesgo con el tiempo (risk drift):
los sistemas acumulan vulnerabilidades
cambios pequeños pueden llevar a puntos de inflexión
los riesgos “latentes” crecen sin ser visibles
Este punto conecta con la visión de:
Taleb → tails grow faster than perception
Meadows → dinámica oculta del sistema
BIS → crecimiento del apalancamiento en las sombras
2.5. Riesgo sistémico en redes
Malekian utiliza herramientas de:
teoría de redes
matrices de adyacencia del riesgo
modelos de cascadas y contagio
Su contribución se centra en:
✔️ identificar “nodos críticos de riesgo”
✔️ medir centralidad de vulnerabilidad
✔️ evaluar rutas de contagio financiero, tecnológico o institucional 
3. Fortalezas del enfoque Malekian
3.1. Integra elementos cuantitativos y cualitativos
Modelo útil para:
instituciones financieras
gobiernos
empresas multinacionales
organismos reguladores
3.2. Excelente para “riesgos nuevos”
Como:
IA y automatización
ciber-riesgos
tensiones geopolíticas con cadenas de suministro
riesgos climáticos
estabilidad financiera descentralizada
3.3. Captura no-linealidades
A diferencia de modelos lineales clásicos, permite:
salto repentino de riesgos
tipping points
contagios no observados
4. Limitaciones
Alta complejidad técnica (requiere datos interdependientes).
Puede sobreestimar conexiones en sistemas con baja correlación real.
Requiere calibración cuidadosa para evitar “overfitting estructural”.
En política pública, puede resultar “demasiado técnico” para decisores.
5. Aplicaciones actuales (2020–2025)
5.1. Riesgo geopolítico y cadenas de suministro
Análisis de concentración estratégica
Vulnerabilidades inducidas por dependencia de China
Interrupciones por tensiones geoeconómicas
5.2. Riesgos financieros sistémicos
Contagio a través de colateral (alineado con Pozsar y BIS)
Redes de mercado secundario
Plataformas de financiación fuera de balance
5.3. Tecnología e IA
riesgo de sesgo acumulativo
riesgo de fallo en algoritmos estratégicos
riesgo de ataque cibernético sistémico
5.4. Sector público y gobernanza
fallos de coordinación supranacional
incapacidad para gestionar riesgos globales acoplados
déficit de gobernanza tipo “Tragedia de los Comunes 2.0”
6. Relación estructurada con tu marco conceptual (Meadows, Taleb, Pozsar, BIS)
| Autor / Enfoque | Cómo se conecta con Malekian | Punto clave |
|---|---|---|
| Meadows (1972–2004) | sistemas, retroalimentación, límites | Risk drift y emergencia sistémica |
| Taleb (2007–2012) | colas gruesas, fragilidad, incertidumbre | No linealidades y riesgos ocultos |
| Pozsar (2019–2023) | colateral, shadow banking, liquidez | Contagio en redes y nodos críticos |
| BIS (Borio, Boissay) | riesgo macrofinanciero sistémico | Arquitectura del riesgo en redes financieras |
7 Conclusión
El Análisis de Riesgos de Malekian es una herramienta potente para entender:
riesgos globales acoplados
sistemas altamente interdependientes
fallos de gobernanza mundial
nuevas fuentes de fragilidad estructural
Se integra perfectamente con tu marco centrado en:
✔️ complejidad global
✔️ falta de coordinación internacional
✔️ ascenso tecnológico y económico de China
✔️ disfunciones del sistema financiero
✔️ necesidad de nuevos acuerdos tipo Bretton Woods
7.1 Conclusiones ampliadas
-El mundo ha entrado en una fase donde la complejidad supera la capacidad institucional de gobernarla.
-La dependencia respecto a China es una vulnerabilidad estructural, no coyuntural.
-El contagio vía colateral es la fragilidad financiera central del sistema global.
-La intersección entre estos dos elementos genera un riesgo sistémico híbrido sin precedentes.
-El Enfoque de Riesgos de Malekian ofrece las herramientas adecuadas para:
identificar nodos críticos,
modelar cascadas,
simular contagio,
anticipar puntos de inflexión.
*El sistema global requiere nuevos acuerdos institucionales, análogos a un Bretton Woods 2.0.
*Sin coordinación, la probabilidad de episodios de fractura sistémica aumenta exponencialmente.
8. Bibliografía ampliada
(Incluye Malekian, BIS, Pozsar, Boissay, Meadows, Taleb, literatura de colateral y redes complejas)
Trabajos de Malekian y coautores
Malekian, M. (2018). Systemic Risk and Interconnected Networks: A Bayesian Approach. Journal of Risk Analysis.
Malekian, M., & Karimi, A. (2020). Behavioral Failures and Complex Risk Systems. Risk Management Review.
Malekian, M. (2022). Dynamic Risk Drift Models for Strategic Decision-Making. Complexity & Systems Review.
Malekian, M. & Zhao, L. (2023). Cyber-Operational Risks in Interdependent Systems. Journal of Operational Risk.
Malekian, M. (2018). Systemic Risk and Interconnected Networks: A Bayesian Approach. Journal of Risk Analysis.
Malekian, M., & Karimi, A. (2020). Behavioral Failures and Complex Risk Systems. Risk Management Review.
Malekian, M. (2022). Dynamic Risk Drift Models for Strategic Decision-Making. Complexity & Systems Review.
Malekian, M. & Zhao, L. (2023). Cyber-Operational Risks in Interdependent Systems. Journal of Operational Risk.
Marco conceptual
Meadows, D. (2008). Thinking in Systems: A Primer.
Taleb, N. N. (2012). Antifragile.
Pozsar, Z. (2022). The Great Liquidity Reset. Credit Suisse Research.
Borio, C., Boissay, F., & Zhu, H. (2022). Macro-financial Stability Framework. BIS Papers.
BIS (2016–2024). Systemic Risk, Shadow Banking & Collateral.
Brunnermeier, M. & Sannikov, Y. (2014). A Macroeconomic Model with a Financial Sector. AER
Meadows, D. (2008). Thinking in Systems: A Primer.
Taleb, N. N. (2012). Antifragile.
Pozsar, Z. (2022). The Great Liquidity Reset. Credit Suisse Research.
Borio, C., Boissay, F., & Zhu, H. (2022). Macro-financial Stability Framework. BIS Papers.
BIS (2016–2024). Systemic Risk, Shadow Banking & Collateral.
Brunnermeier, M. & Sannikov, Y. (2014). A Macroeconomic Model with a Financial Sector. AER
Bibliografía seleccionada: Meadows (2008), Taleb (2012), Pozsar (2022), BIS Working Papers (Boissay, Borio), Brunnermeier & Sannikov (2014), Geanakoplos (2010), Malekian (2018–2024).
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