19 noviembre 2008

Medidas Eficaces ???

La intervención de los estados en la economía son medidas de salvamento, limitadas, es imposible ayudar a todos los sectores que tienen exceso de producción.

En estas dos últimas décadas, varios países han tenido el mismo modelo de crecimiento, este exceso de liquidez ha provocando un exceso de producción, de consumo y de endeudamiento. La teorías económicas (Hayek)nos indican que después de una epoca de euforia económica provocada por el dinero barato se acaba en recesión mundial.

El resultado de este crecimiento desmesurado, es la crisis actual, las empresas para seguir la dinámica de crecimiento debían de apalancarse financieramente de forma excesiva, han asumido riesgos por encima de los limites de prudencia, un ejemplo son las grandes constructoras de pisos e infraestructuras, por el exceso de endeudamiento, con ratios sin logica contable, la perdida de confianza, poden en duda las auditorias, las empresas de tasaciones, las empresas de rating, una clave es saber el motivo por el cual los bancos seguian prestando a estas empresas tan endeudadas.Es acaso una contabilidad basada en expectativas y no en valores de prudencia, como antaño,poco transparente.
La ingeniería financiera con matemática muy complicada, podía esconder riesgos para el inversor, ahora al saber el inversor quiere controlar mas riesgos, fiándose menos de los agentes, este puede ser un motivo de las variaciones de la bolsa en la actualidad.

Las medidas mas eficaces son las que nota el ciudadano, una bajada de iva una bajada de productos controlados por el estado, una equiparacion de impuestos a la media europea.

Las crisis deben de intentarse parar a tiempo, porque acaban siendo incontrolables, pasando a deflación y a depresión, debemos de considerar todas los escenarios posibles, de las dificultades financieras, pasamos a una inflación creciente, precio de m.p, alimentos y energéticas, con tensiones en los mercados de futuros.


El siguiente paso, es la reducción de precios, la inflación estadounidense cayó un 1%, lo que no ocurría en esa dimensión desde el año 1947,la deflación es una fuerte caída de la demanda, difícil de "sanar" bajan los precios, y los ciudadanos y las empresas no invierten o no consumen, pueden creer que aun bajaran mas.

Los precios tienden a caer porque se debe dar salida a la sobreproduccion, basada en el anterior ciclo económico eufórico, se deben ajustar a la realidad actual, se reduce el valor de los activos financieros e inmobiliarios, ademas de el abaratamiento de las materias primas y en la falta de liquidez.

Los bancos prefieren guardar su dinero, para prevenir morosos. La Banca debia ser una banca industrial incentivando tejido industrial competitivo(capital-riesgo).Este tipo de crecimiento promoviendo una economía especulativa tiene fecha de caducidad.


Las familias también se endeudaron por encima de sus posibilidades, la euforia promovida alentaba a gastar sin pensar que podía haber un cambio de ciclo.Los medios de comunicación, seguían mostrando una economía sin dificultades. Tampoco los organismos y colegios oficiales han propuesto una pedagogía económica. Los economistas previsores tampoco tiene un canal de comunicación adecuado, los profesores demandan estudios de economía en el bachillerato.


Esta crisis actual es un serio aviso, si seguimos con el mismo sistema sin reformar, tendremos otra crisis de mayor magnitud. Los analistas más pesimistas indican la posibilidad de la trampa de la liquidez y la posibilidad de un peor escenario, tipos de interés cero, inflación cero y crecimiento cero.

El siguiente paso, es la depresión, aunque nadie puede asegurar nada, el margen de tiempo no es muy grande 6 meses, para evitar que el déficit de varios estados sea insostenible y acabe perjudicando a toda la economía mundial.

Esta crisis estaba anunciada, varios economistas reconocidos denunciaban fallas en el mercado y en los gobiernos, indicamos que la crisis no es coyuntural, si solo fuese por las famosas hipotecas subprime (como nos quieren vender) en 6 meses después de las intervenciones abismales ya estaría solucionado, hay causas mas importantes.

La lógica nos indica que se tocara fondo y se volverá a empezar desde otro nivel mas bajo, el exceso de producción de varios sectores deberá ajustarse con repercusiones muy importantes de paro mundial.

¿¿Son medidas eficaces??

En el caso de los bancos se debe intervenir, para evitar entrar en la depresión,como ocurrio en el 29, en otros casos es mas discutible, ayudar a sectores con sobreporduccion solo retrasa su caida, ademas de ser injusto porque como siempre las pymes son las que no pueden presionar y no reciben ayudas, y precisamente son las que han creado tejido industrial y pueden crear empleo....
La solución para las pymes, es un aumento de su dimensión, con fusiones de empresas, para tener mas estructura de activo, para tener mas posibilidad facilidades de encontrar financiación, mas mercado, mas sinergias y economías de escala. Se deberían incentivar estas agrupaciones a nivel Europeo para poder competir a nivel mundial. Fomentar la innovación.

La colaboración es la única formula para avanzar (redes de conocimiento, comunidades virtuales, economía social y economía del conocimiento). Hay teorías que indican como solución el factor C (compartir)

Esta crisis financiera, es de mayor magnitud y mayor intensidad (afecta a mas países y población que en el 1929). El New Deal permitió salir de la crisis al aumentar los salarios, pero en el entorno actual de diferencias de salarios tan grandes entre países es otro problema fundamental, la perdida de poder adquisitivo de la clase media. En la crisis actual las aseguradoras son las que también han entrado en la espiral, como ocurrio con ls b. de inversión en el 29.

Hay agentes que nos comparan con Europa solo en lo que interesa, menos impuestos y menos cotizaciones en las empresas, pero a la vez los europeos tienen mejores salarios.
La solución tiene dos ópticas de arriba a abajo o de abajo arriba, defiendo la solución de mejorar la situación desde abajo, aumentando los salarios, reduciendo el IVA de productos básicos, no incrementando transporte urbano, no incrementando recibo de la luz,medidas que note el ciudadano para que crezca su confianza y siga consumiendo evitando que la rueda se acabe de parar.

En esta crisis se debe de tener en cuenta la evolución de los productos financieros, las tensiones de siempre por el control de m,p,, las energéticas, el mayor volumen de operaciones especulativas en el mercado de futuros, pero sobretodo el factor clave, para mi es - La globalización económica --- no regulada---es el factor --mas importante en esta crisis, las consecuencias de esta globalización, seguramente ha provocado"la huida hacia adelante" de la economía USA, traspasando con el dólar sus problemas(déficit comercial ,inflación,endeudamiento, tasa de ahorro negativas) al resto de las economías.
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Este libro: Global Trade and Conflicting National Interests (Lionel Robbins Lectures) (Hardcover) by Ralph E. Gomory (Author), William J. Baumol (Author)

Fue publicado hace unos ocho años, el libro languideció en la oscuridad académica y fue ignorado por los círculos políticos de Washington hasta muy recientemente.

http://www./books.google.com/books?id=s2DMLV6ptnwC&dq=Global+Trade+and+Conflicting+National+Interests&pg=PP1&ots=N5yYpmqRAZ&source=bn&sig=5gC3cbr_c2jL-C0S5Bmz5GV_A7M&hl=es&sa=X&oi=book_result&resnum=4&ct=result#PPP1,M1"

Los americanos estarán crecientemente expuestos a una presión a la baja sobre sus ingresos y su nivel de vida,por el impacto destructivo de la globalización en la prosperidad americana

Se avecinan enormes pérdidas─10 millones de empleos-

Estados Unidos paga cada vez más por sus importaciones. La producción que en un principio se externalizaba para obtener mano de obra y bienes más baratos, alcanza una proporción cada vez más amplia del ingreso nacional, y los crecientes - déficit comerciales-, literalmente, menguan el crecimiento nacional estadounidense.

El país consume más de lo que produce----. Pide pesados préstamos a sus socios comerciales, comenzando por China, a fin de poder financiar su “exceso” de consumo“ "Esta política de inversión extranjera puede luego demostrarse muy buena para la empresa transnacional”, escriben.

“Pero subsiste la pregunta:¿es buena para su propio país?”
En muchos casos, sí. Si la empresa se instala en países muy pobres y de produccón industrial
l de baja calificación, los americanos obtienen bienes más baratos, el comercio se expande para ambas partes y el resultado es “mutuamente beneficioso”

Pero los socios comerciales entran en ---“zona de conflicto”--- si la nación pobre desarrolla grandes capacidades y asume la producción de bienes más avanzados. Entonces, explican los autores, “los socios recientemente desarrollados llegan a ser perjudiciales para el país más industrializado”.
El éxito del interés de la empresa“puede constituir una pérdida real de ingreso nacional para el país originario de la compañía"

(ver articulosclave.blogspot.com)

1 comentario:

JOAKO dijo...

Hablemos de nuestro país, y más concretamente de datos que me han contado de primera mano, un empleado de FCC me cuenta en una comida que un pequeño empresario de la construcción especializado en el yeso (yesaire o yesador, en realidad un "pistolero" en el argot, un contratista de cuadrillas de yesadores o yesaires)no consigue descontar el papel emitido por FCC (que es uno de los lideres del sector), Tam,bién me dice que FCC descontaba en su propia financiadora aproximadamente el 30% de su propio papel, como ahora le llega más del 80% de su propio papel decide cortar por lo sano y no descontar más papel a pesar de que sabe mejor que nadie que esas futuras facturas se pagarán, pero no quieren entrar en falta de liquidez por descontar su propio papel (aunque le saquen así una rebaja a sus propias facturas). Conclusiones, 1. Los bancos estan negando a los pequeños empresarios de la construcción el credito, las financieras también. 2. los pequeños empresarios de la construcción no pueden pagar sus nóminas a tiempo, ni tampoco cumplir con sus obligaciones. 3. ¿ninguno? de estos pequeños empresarios tiene reservas, es decir están en una cultura del descuento de papel como si esto fuese "lo normal". 4. el apalancamiento de estos empresarios estoy seguro de que es más alto del que pueden soportar en "tiempos" difíciles.
En definitiva, creo que este es un ejemplo a escala de lo que está pasando con el agravamiento de que es un sector con una crisis dentro de otra.
Un saludo