Es cierto que China está impulsando cambios en el paradigma comercial que ha predominado desde los años 80. Sin embargo, EEUU, su mayor impulsor, también ha roto con este paradigma. Ya no le resulta útil debido al actual equilibrio de poder económico.
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China supera a EEUU y UE como principal socio comercial en África.
Esta tendencia también es extensible al ámbito tecnológico. Por ejemplo, Huawei construyó el 50% de redes 3G y 70% de 4G del continente
El plan chino para reconfigurar el comercio mundial a su manera
Las fricciones con Occidente han llevado a Pekín a construir su propio sistema alternativo centrado en los países en desarrollo.
Incluso durante los primeros coletazos del periodo de luna de miel que supuso la adhesión de China a la Organización Mundial del Comercio en 2001, estaba claro que Washington y Pekín estaban - como dice un modismo chino - "compartiendo cama pero soñando sueños diferentes".
Bill Clinton, el entonces presidente de Estados Unidos, elogió la adhesión de China por "eliminar al gobierno [de Pekín] de vastos ámbitos de la vida de la gente" y promover la reforma política. Jiang Zemin, el entonces líder chino, tenía una opinión diferente. Advirtió que el verdadero motivo de Estados Unidos era "occidentalizar y dividir a los países socialistas".
Más de 20 años después, esa fricción inicial ha hecho metástasis. La OMC, que celebra su conferencia ministerial bienal esta semana, es rehén de las fuertes divisiones entre Estados Unidos y China, mientras se intensifican las fricciones comerciales entre China y Occidente.
Mientras el organismo mundial del comercio se tambalea, China acelera sus esfuerzos para construir una arquitectura comercial alternativa, aislada de la influencia estadounidense y centrada en el mundo en desarrollo.
China tiene acuerdos de libre comercio con países y territorios que representan casi el 40% de sus exportaciones
En este sentido, la principal estrategia de Pekín es capitalizar los lazos con el "sur global" fomentados a través de su Iniciativa del Cinturón y la Ruta (BRI, por sus siglas en inglés), de 1 billón de dólares, un programa de inversión lanzado en 2013 que cuenta entre sus participantes con más de 140 países de Asia, África, América Latina y otros lugares.
La arquitectura en construcción gira en torno a una red de "acuerdos de libre comercio" (ALC) bilaterales y regionales centrados en China, que permiten el comercio con aranceles bajos al tiempo que promueven los flujos de inversión directa, afirman funcionarios chinos y expertos en comercio.
Esta red -que actualmente incluye 28 países y territorios que absorben cerca del 40% de las exportaciones chinas- significa que si el mandato de la OMC de mantener el mundo abierto al comercio liberalizado se desmorona, China tendrá al menos un sistema de respaldo parcial, añaden. Ninguno de los ALC de China incluye a EE.UU. o a países de la UE.
"China sintió que necesitaba construir un sistema alternativo que sirviera a sus propios intereses", afirma Henry Gao, profesor de Derecho en la Singapore Management University y asesor de la OMC.
"Esta alternativa se basa principalmente en la BRI, hacia la que China está tratando progresivamente de desplazar sus exportaciones desde mercados tradicionales como EE.UU. y la UE", añade Gao.
El empuje de China para proteger su comercio refleja su ansiedad por el marchitamiento del sistema de comercio global posterior a la Segunda Guerra Mundial, una amenaza que se ha intensificado desde 2018, cuando el entonces presidente de Estados Unidos, Donald Trump, abofeteó con fuertes aranceles el comercio con China. Se prevé que el valor del comercio mundial se redujo un 5% el año pasado, ya que el número de "medidas restrictivas del comercio" -que incluyen aranceles y medidas no arancelarias- aumentó significativamente, según la Unctad, un organismo de desarrollo de la ONU.
Exportaciones chinas en 12 meses hasta octubre de 2023 (miles de millones de dólares)
El principal viento en contra para el sistema de comercio mundial ha llegado en forma de colapso del sistema de resolución de disputas de la OMC desde 2019. La disfunción del órgano de apelación de la OMC -el máximo tribunal de apelaciones para el comercio mundial- ha significado que muchas disputas comerciales multimillonarias en dólares estadounidenses se sientan en un limbo legal, lo que hace que el comercio sea más costoso y complicado.
La mayoría de los analistas no prevén escenarios drásticos como la desaparición de la OMC. Pero algunos afirman que los múltiples retos a los que se enfrenta la organización -incluidas las cuantiosas subvenciones industriales en varias grandes naciones comerciales y el establecimiento de arquitecturas paralelas de ALC como la que está construyendo China- podrían socavarla significativamente.
"Las múltiples amenazas sugieren que el futuro de la OMC está lejos de estar asegurado, aunque sea improbable un colapso repentino o la salida de un actor crítico", escribió Mark Linscott, ex representante comercial adjunto de EE.UU., en un documento para el Atlantic Council, un grupo de reflexión con sede en Washington.
"Si [las políticas industriales] persisten, el estado de derecho de la OMC podría derrumbarse", añadió.
La firma de ALC bilaterales y regionales es una prioridad de Xi Jinping, el autoritario líder chino. "China se esforzará por construir un entorno más abierto e inclusivo para el desarrollo", dijo Xi en un discurso el pasado septiembre. "China ampliará la red mundial de zonas de libre comercio de alto nivel", añadió.
Un funcionario chino de comercio, que declinó dar su nombre, lo expresa de forma más contundente. "China desempeña el papel principal en el libre comercio, mientras que EE.UU. y la UE son cada vez más proteccionistas", afirma el funcionario. "Tenemos que acelerar el número de acuerdos de libre comercio que firmamos y también asegurar la calidad de estos acuerdos para crear espacio suficiente para el desarrollo de China".
Los cálculos del Financial Times revelan un progreso significativo. Las exportaciones de mercancías de China a todos los países y territorios cubiertos por su red de ALC representaron alrededor del 38% de sus exportaciones mundiales en los 12 meses transcurridos hasta finales de octubre del año pasado. Teniendo en cuenta que, durante este periodo, China, que es con diferencia el mayor exportador mundial, envió unos 3,43 billones de dólares a todo el mundo, su red de ALC absorbió aproximadamente 1,3 billones de dólares de ese total.
Para poner en contexto el tamaño de esta huella de los ALC, China exporta más a su red de ALC de lo que los exportadores cuarto y quinto del mundo, Países Bajos y Japón, exportaron a todo el mundo durante 2022.
El establecimiento del ecosistema de ALC de China cobró impulso después de que la crisis financiera de 2008 infundiera en Pekín un profundo sentimiento de ansiedad por la estabilidad de la economía mundial.
A un ALC China-Singapur a finales de 2008 le siguió en 2010 un ALC China-Asean con los 10 países que integran la agrupación económica del sudeste asiático. Pero fue después de que EE. UU. excluyera a China de las negociaciones para unirse a la Asociación Transpacífica, un gran acuerdo comercial multilateral que se firmó en 2016, cuando Pekín puso en marcha su programa de acuerdos de libre comercio.
Su mayor éxito hasta la fecha ha sido negociar la adhesión a la Asociación Económica Integral Regional de 15 países, un enorme ALC regional que entró en vigor en 2022. Los miembros de la RCEP representan alrededor de un tercio del PIB mundial.
Pero Pekín no se detiene en la RCEP. Actualmente está negociando 10 ALC que, sin contar los que son actualizaciones de ALC ya en vigor, supondrían alrededor de otro 4,3% de sus exportaciones mundiales, según cálculos del FT. Mientras tanto, también se están realizando estudios de viabilidad para otros ocho ALC que, de celebrarse, representarían aproximadamente otro 2,6% de las exportaciones chinas al mundo.
A largo plazo, Pekín se centrará en orientar aún más su comercio hacia el mundo en desarrollo utilizando sus lazos con los más de 140 países incluidos en la BRI y firmando ALC con ellos cuando sea posible, según los expertos chinos.
This trend is well under way, says Gao, adding that China’s exports to the 10 member countries of Asean — all of which are included in the BRI — exceeded exports to the US in the year to October 2023. More broadly, China’s trade with the BRI countries exceeded that with the US, EU and Japan put together.
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Michael Power, an emerging markets expert at Ninety One, an asset manager, sees China’s commercial engagement with developing nations as evidence the world is tilting on its axis. “China is not just trying to create an alternative world order. It is succeeding,” says Power. “Many in the west cannot gauge the success China is having in the rest of the world.
“As the west sets about decoupling from China, the rest of the world is reorientating itself towards China,” he adds.
One expression of the changes under way lies in an upsurge in investment flows that are following the topography of Chinese FTAs. Direct Chinese investment into Asean, which climbed to $15.4bn in 2022 from the $9bn invested in 2019 prior to the pandemic, is helping to transform the region’s economic destiny, Power says.
High-tech manufacturing hotspots such as Penang in Malaysia for semiconductors and Kalimantan in Indonesia for electric vehicles and EV batteries are just two examples of Asean countries climbing the technology ladder.
To a marked degree, China’s FTA outreach follows its geopolitical imperatives. One priority is a proposed FTA with the Gulf Cooperation Council (GCC), a union of the Arab states Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia and the United Arab Emirates. This FTA has undergone 10 rounds of negotiation and was said by Chinese officials in 2022 to be in its “final and critical stage”.
The GCC represents a vital strategic interest for China.
Not only did China export $112.5bn to the region in the 12 months ending in October last year, it also relies on the fossil fuel exporters in the region for about 40 per cent of its oil imports. Beyond that, Chinese tech companies such as Huawei, a telecoms giant sanctioned by the US, have helped install basic infrastructure in several GCC countries. Another big prize that China is eyeing is the African continent, say Chinese officials, who did not want to be identified. The 2018 establishment of the African Continent Free Trade Agreement (AfCFTA), which 54 African countries have signed, creates a huge opportunity for China. Although Beijing has not stated a desire to join the AfCFTA, China’s status as the continent’s biggest national trade partner has driven a close alignment with the grouping. It funds support for the AfCFTA’s secretariat and, in 2021, China’s ministry of commerce signed an agreement to establish an expert group at the AfCFTA to collaborate on questions such as digital trade, customs procedures, intellectual property rights and others, according to Chinese officials.
“If the operations of the AfCFTA can align with China’s standards and procedures it will be a win-win for both Africa and China,” says one official, who declined to be identified.
China does not wish to see the demise of globalisation as represented by the WTO. On the contrary, Beijing has been a clear beneficiary of trade liberalisation over more than two decades, enjoying more than a 10-fold increase in its total trade since its 2001 accession to the word trade body, vastly outstripping the global average by several times.
But in spite of all the effort that Beijing has expended in building its alternative trade architecture, the current escalation of trade friction with both the US and EU means that China remains gravely exposed to risks that global trade values could retreat further from 2023 levels.
“China’s expanding network of bilateral FTAs and RCEP cannot effectively insulate China from the trade friction building with the US and the EU,” says Zongyuan Zoe Liu, an expert at the Council on Foreign Relations, a New York-based think-tank.
“Trade loss due to tensions with the US and EU cannot easily be supplemented by trading with other countries and regions, as evidenced by China’s trade shrinkage in 2023,” she adds.
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Thus the storm clouds currently building over the west’s trade with China are of great concern to Beijing. As so often in the past, the main sticking point is the industrial subsidies that US and EU officials say China has lavished upon some advanced manufacturing sectors, creating unfair cost advantages for Chinese companies.
Washington this month warned Beijing that the US and its allies would take action if China tried to ease its industrial overcapacity problem by dumping goods on international markets, according to American officials.
The topic will be a “major part” of the agenda when Janet Yellen, the US Treasury secretary, visits Beijing later this year, one US official adds. Yellen is also expected to raise Chinese overcapacity with her G20 counterparts when they meet in São Paulo this week. During the administration of Donald Trump, which ended in 2021, the US imposed tariffs on some $300bn in Chinese exports.
EU competition commissioner Margrethe Vestager said this month the bloc was “absolutely willing to use” trade tools to tackle unfair Chinese trade practices. Her remarks reinforce comments last year from Ursula von der Leyen, president of the European Commission, that global markets are “flooded” with Chinese electric cars that are kept artificially cheap by “huge state subsidies”.
Beijing, for its part, has launched an anti-dumping investigation into brandy imported from the EU, a measure which could affect $1.57bn of spirits, almost all of which is made in France.
With so much uncertainty hanging over the future, Chinese companies are taking pre-emptive measures to skirt whatever trade altercations are coming their way.
Chinese companies are seeking to circumvent US and EU tariffs in a number of different ways. One of these ways is transshipment, a method that is fully on display in Mexico, which as a member of North American Free Trade Agreement (Nafta) can export goods to the US market at much lower tariffs than China can access.
An FT analysis of trade data shows a sharp rise in 20ft containers shipped from China to Mexico in the first three quarters of 2023 compared with the same period a year earlier. The rise came as Mexico overtook China as the biggest exporter of goods to the US last year, and as truck shipments across the border into the US have continued to increase quickly.
Another trend is for “nearshoring” — or the relocation of production capacity closer to customers to limit vulnerability to geopolitical tensions — which is reconstituting China’s global footprint. Chinese direct investment flows into Malaysia, Indonesia and other countries seen as useful “nearshoring” countries have been on the rise.
But even here, Chinese investors are not necessarily safe. “China’s FTAs can facilitate Chinese companies to set up factories and manufacturing plants in foreign countries to eventually export to the US and EU,” says Liu.
“But if laws in the US and EU change to include additional restrictions on Chinese ownership of factories outside of China, Chinese factory migration may eventually prove to be not as effective,” she adds.
Europa no es competitiva, desde hace dos décadas, debió tomar medidas antes
Hay muchos países poco productivos
En la productividad hay que entender la diferencia entre la productividad total de los factores y la productividad aparente de trabajo
Difícilmente sera competitiva en el automóvil eléctrico, podría serlo en el híbrido
Podría ser competitiva si se enfocara a nuevos sectores, donde los asiáticos no llevan tanta ventaja
Ademas hay la guerra comercial, con las empresas estratégicas protegidas por EEUU y por China, son sus subvenciones
El gran problema de Europa
EEUU estimula.China dirige y Europa regula, Aula tecnología. Guillermo Dorronsoro
https://articulosclaves.blogspot.com/2023/06/europa-entre-eeuu-y-china.html
El caso coche eléctricos es un buen ejemplo para entender las políticas económicas y sus consecuencias
https://brujulaeconomica.blogspot.com/2024/02/el-caso-coche-electricos-es-un-buen_21.html
Europa, focalización y politica industrial
Sería mejor que Europa se focalizara en otros sectores?
https://brujulaeconomica.blogspot.com/2024/02/europa-focalizacion-y-politica.html
Más allá de las subvenciones: Claves para una política industrial europea
¿Está la nueva orientación de la política industrial en la UE dañando el mercado interior? Judith Arnal
https://brujulaeconomica.blogspot.com/2024/02/esta-la-nueva-orientacion-de-la.html
Instrumento de guerra comercial: La política industrial moderna y la OMC
https://brujulaeconomica.blogspot.com/2024/01/instrumento-de-guerra-comercial-la.html
Accelerating Europe: Competitiveness for a new era -McKinsey’s
https://brujulaeconomica.blogspot.com/2024/02/accelerating-europe-competitiveness-for.html
-Las claves :Dimensión empresas / Cooperación y enlace entre empresas /Modelos
https://brujulaeconomica.blogspot.com/2023/12/las-claves-dimension-empresas.html
El reto de evaluar las politicas industriales Vs Modelos de 5 Helices
https://brujulaeconomica.blogspot.com/2024/01/el-reto-de-evaluar-las-politicas.html
El tamaño de la inversión en innovación importa Áurea Rodríguez
https://brujulaeconomica.blogspot.com/2024/02/el-tamano-de-la-inversion-en-innovacion.html
Productividad
España pérdida de convergencia con el resto de Europa en materia de productividad
https://brujulaeconomica.blogspot.com/2024/02/espana-perdida-de-convergencia-con-el.html
https://brujulaeconomica.blogspot.com/2024/02/la-id-publica-y-la-productividad.html
Reindustrialización
https://brujulaeconomica.blogspot.com/2024/02/patrones-de-reindustrializacion-en.html
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