19 noviembre 2008

Medidas Eficaces ???

La intervención de los estados en la economía son medidas de salvamento, limitadas, es imposible ayudar a todos los sectores que tienen exceso de producción.

En estas dos últimas décadas, varios países han tenido el mismo modelo de crecimiento, este exceso de liquidez ha provocando un exceso de producción, de consumo y de endeudamiento. La teorías económicas (Hayek)nos indican que después de una epoca de euforia económica provocada por el dinero barato se acaba en recesión mundial.

El resultado de este crecimiento desmesurado, es la crisis actual, las empresas para seguir la dinámica de crecimiento debían de apalancarse financieramente de forma excesiva, han asumido riesgos por encima de los limites de prudencia, un ejemplo son las grandes constructoras de pisos e infraestructuras, por el exceso de endeudamiento, con ratios sin logica contable, la perdida de confianza, poden en duda las auditorias, las empresas de tasaciones, las empresas de rating, una clave es saber el motivo por el cual los bancos seguian prestando a estas empresas tan endeudadas.Es acaso una contabilidad basada en expectativas y no en valores de prudencia, como antaño,poco transparente.
La ingeniería financiera con matemática muy complicada, podía esconder riesgos para el inversor, ahora al saber el inversor quiere controlar mas riesgos, fiándose menos de los agentes, este puede ser un motivo de las variaciones de la bolsa en la actualidad.

Las medidas mas eficaces son las que nota el ciudadano, una bajada de iva una bajada de productos controlados por el estado, una equiparacion de impuestos a la media europea.

Las crisis deben de intentarse parar a tiempo, porque acaban siendo incontrolables, pasando a deflación y a depresión, debemos de considerar todas los escenarios posibles, de las dificultades financieras, pasamos a una inflación creciente, precio de m.p, alimentos y energéticas, con tensiones en los mercados de futuros.


El siguiente paso, es la reducción de precios, la inflación estadounidense cayó un 1%, lo que no ocurría en esa dimensión desde el año 1947,la deflación es una fuerte caída de la demanda, difícil de "sanar" bajan los precios, y los ciudadanos y las empresas no invierten o no consumen, pueden creer que aun bajaran mas.

Los precios tienden a caer porque se debe dar salida a la sobreproduccion, basada en el anterior ciclo económico eufórico, se deben ajustar a la realidad actual, se reduce el valor de los activos financieros e inmobiliarios, ademas de el abaratamiento de las materias primas y en la falta de liquidez.

Los bancos prefieren guardar su dinero, para prevenir morosos. La Banca debia ser una banca industrial incentivando tejido industrial competitivo(capital-riesgo).Este tipo de crecimiento promoviendo una economía especulativa tiene fecha de caducidad.


Las familias también se endeudaron por encima de sus posibilidades, la euforia promovida alentaba a gastar sin pensar que podía haber un cambio de ciclo.Los medios de comunicación, seguían mostrando una economía sin dificultades. Tampoco los organismos y colegios oficiales han propuesto una pedagogía económica. Los economistas previsores tampoco tiene un canal de comunicación adecuado, los profesores demandan estudios de economía en el bachillerato.


Esta crisis actual es un serio aviso, si seguimos con el mismo sistema sin reformar, tendremos otra crisis de mayor magnitud. Los analistas más pesimistas indican la posibilidad de la trampa de la liquidez y la posibilidad de un peor escenario, tipos de interés cero, inflación cero y crecimiento cero.

El siguiente paso, es la depresión, aunque nadie puede asegurar nada, el margen de tiempo no es muy grande 6 meses, para evitar que el déficit de varios estados sea insostenible y acabe perjudicando a toda la economía mundial.

Esta crisis estaba anunciada, varios economistas reconocidos denunciaban fallas en el mercado y en los gobiernos, indicamos que la crisis no es coyuntural, si solo fuese por las famosas hipotecas subprime (como nos quieren vender) en 6 meses después de las intervenciones abismales ya estaría solucionado, hay causas mas importantes.

La lógica nos indica que se tocara fondo y se volverá a empezar desde otro nivel mas bajo, el exceso de producción de varios sectores deberá ajustarse con repercusiones muy importantes de paro mundial.

¿¿Son medidas eficaces??

En el caso de los bancos se debe intervenir, para evitar entrar en la depresión,como ocurrio en el 29, en otros casos es mas discutible, ayudar a sectores con sobreporduccion solo retrasa su caida, ademas de ser injusto porque como siempre las pymes son las que no pueden presionar y no reciben ayudas, y precisamente son las que han creado tejido industrial y pueden crear empleo....
La solución para las pymes, es un aumento de su dimensión, con fusiones de empresas, para tener mas estructura de activo, para tener mas posibilidad facilidades de encontrar financiación, mas mercado, mas sinergias y economías de escala. Se deberían incentivar estas agrupaciones a nivel Europeo para poder competir a nivel mundial. Fomentar la innovación.

La colaboración es la única formula para avanzar (redes de conocimiento, comunidades virtuales, economía social y economía del conocimiento). Hay teorías que indican como solución el factor C (compartir)

Esta crisis financiera, es de mayor magnitud y mayor intensidad (afecta a mas países y población que en el 1929). El New Deal permitió salir de la crisis al aumentar los salarios, pero en el entorno actual de diferencias de salarios tan grandes entre países es otro problema fundamental, la perdida de poder adquisitivo de la clase media. En la crisis actual las aseguradoras son las que también han entrado en la espiral, como ocurrio con ls b. de inversión en el 29.

Hay agentes que nos comparan con Europa solo en lo que interesa, menos impuestos y menos cotizaciones en las empresas, pero a la vez los europeos tienen mejores salarios.
La solución tiene dos ópticas de arriba a abajo o de abajo arriba, defiendo la solución de mejorar la situación desde abajo, aumentando los salarios, reduciendo el IVA de productos básicos, no incrementando transporte urbano, no incrementando recibo de la luz,medidas que note el ciudadano para que crezca su confianza y siga consumiendo evitando que la rueda se acabe de parar.

En esta crisis se debe de tener en cuenta la evolución de los productos financieros, las tensiones de siempre por el control de m,p,, las energéticas, el mayor volumen de operaciones especulativas en el mercado de futuros, pero sobretodo el factor clave, para mi es - La globalización económica --- no regulada---es el factor --mas importante en esta crisis, las consecuencias de esta globalización, seguramente ha provocado"la huida hacia adelante" de la economía USA, traspasando con el dólar sus problemas(déficit comercial ,inflación,endeudamiento, tasa de ahorro negativas) al resto de las economías.
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Este libro: Global Trade and Conflicting National Interests (Lionel Robbins Lectures) (Hardcover) by Ralph E. Gomory (Author), William J. Baumol (Author)

Fue publicado hace unos ocho años, el libro languideció en la oscuridad académica y fue ignorado por los círculos políticos de Washington hasta muy recientemente.

http://www./books.google.com/books?id=s2DMLV6ptnwC&dq=Global+Trade+and+Conflicting+National+Interests&pg=PP1&ots=N5yYpmqRAZ&source=bn&sig=5gC3cbr_c2jL-C0S5Bmz5GV_A7M&hl=es&sa=X&oi=book_result&resnum=4&ct=result#PPP1,M1"

Los americanos estarán crecientemente expuestos a una presión a la baja sobre sus ingresos y su nivel de vida,por el impacto destructivo de la globalización en la prosperidad americana

Se avecinan enormes pérdidas─10 millones de empleos-

Estados Unidos paga cada vez más por sus importaciones. La producción que en un principio se externalizaba para obtener mano de obra y bienes más baratos, alcanza una proporción cada vez más amplia del ingreso nacional, y los crecientes - déficit comerciales-, literalmente, menguan el crecimiento nacional estadounidense.

El país consume más de lo que produce----. Pide pesados préstamos a sus socios comerciales, comenzando por China, a fin de poder financiar su “exceso” de consumo“ "Esta política de inversión extranjera puede luego demostrarse muy buena para la empresa transnacional”, escriben.

“Pero subsiste la pregunta:¿es buena para su propio país?”
En muchos casos, sí. Si la empresa se instala en países muy pobres y de produccón industrial
l de baja calificación, los americanos obtienen bienes más baratos, el comercio se expande para ambas partes y el resultado es “mutuamente beneficioso”

Pero los socios comerciales entran en ---“zona de conflicto”--- si la nación pobre desarrolla grandes capacidades y asume la producción de bienes más avanzados. Entonces, explican los autores, “los socios recientemente desarrollados llegan a ser perjudiciales para el país más industrializado”.
El éxito del interés de la empresa“puede constituir una pérdida real de ingreso nacional para el país originario de la compañía"

(ver articulosclave.blogspot.com)

12 noviembre 2008

Cumbre

ANTE LAS PROPUESTAS DE REUNIONES INTERNACIONALES SOBRE LA CRISIS FINANCIERA
Empezando por subrayar que, por supuesto, todo el mundo tiene derecho a reunirse con quien quiera y donde quiera, los abajo firmantes, en la línea de los comunicados emitidos desde el Foro UBUNTU, queremos manifestar lo siguiente:

1. Nuestra profunda preocupación por las graves repercusiones que para la Humanidad suponga la explosión del capitalismo neoliberal, una explosión seguramente final aunque desgraciadamente no terminada aún de un modelo económico que tantos y tantas veces habíamos denunciado como extremadamente injusto y dañino para la sociedad.

2. Nuestra perplejidad porque los protagonistas principales de que este modelo se haya impuesto durante unos 25 años, el G7 y las Instituciones de Bretón Woods (el FMI y el BM)1, aparezcan ahora como los salvadores del desastre cuando deberían aparecer como culpables, en buena medida, y en consecuencia asumir las responsabilidades que les correspondan.

3. Nuestra indignación ante la convocatoria de la reunión del 14 de noviembre en Washington por, entre otros, los siguientes motivos:

a) Que sea justamente “Washington”, cuna del Gobierno y de las Organizaciones políticamente más responsables de lo que está sucediendo,quien convoque la reunión.

b) Que a la reunión se invite de forma totalmente arbitraria y discriminatoria.
Como si, por ejemplo, los países más pobres, que más han sufrido este modelo y, probablemente, más vayan a sufrir las consecuencias del actual descalabro, no tengan nada que decir sobre qué hacer ahora y en el futuro.

c) Que, en cambio, no sólo no se aproveche, sino que se “ensombrezca” la Conferencia de Doha sobre la Revisión de la Implementación del Consenso de Monterrey sobre la Financiación para el Desarrollo, prevista para los próximos 29 de noviembre al 2 de diciembre, especialmente cuando este Consenso tiene un apartado de temas sistémicos – estructurales, sobre elque se viene trabajando desde hace meses en el marco más plural y transparente de Naciones Unidas y que, convenientemente revisado y ampliado en el actual contexto, podría contribuir a abrir las puertas del camino hacia un nuevo modelo económico y financiero mundial.

4. Nuestra convicción de que ha llegado el momento de que la tan reclamada, por muchos foros mundiales, Reforma en profundidad del actual Sistema de
Organizaciones Internacionales empiece ya su andadura para sentar las bases de una gobernanza democrática mundial que, entre otras muchas cosas, impida que el mundo vuelva a vivir una situación como la actual.

En cualquier caso, los procesos abiertos de regionalización en el mundo deberán tenerse en cuenta entre las nuevas bases sobre las que refundar el sistema.

5. Nuestra exigencia de que en el seno de Naciones Unidas, con la participación activa de todos los actores relevantes en la actual coyuntura mundial y, por lo tanto y fundamentalmente, también con la participación de la sociedad civil y de los movimientos sociales, se empiece inmediatamente en el contexto de la próxima y ya citada Conferencia de Doha, el proceso hacia una Conferencia Mundial Multiactores sobre un Nuevo Sistema Monetario y Financiero
Internacional y sus Nuevas Instituciones Democráticas de Gobierno.


1 Cuando el G7 o estas instituciones se reúnen, participan en estos encuentros, por ejemplo, los
presidentes respectivos de sus bancos centrales.


Si estáis de acuerdo con el comunicado, a firmarlo mediante el procedimiento habitual: www.ubuntu.upc.edu.
N1. Informamos que muy pronto lo haremos público, así que os pedimos, también, vuestra colaboración para difundirlo mediante vuestros contactos con los medios de comunicación, vuestras páginas web, etc.
N2. Como siempre, nuestros comunicados están relacionados, de una manera u otra, con nuestra "Campaña Mundial para una profunda Reforma del Sistema de Instituciones Internacionales". Si aún no te has adherido —individualmente y/o en nombre de tu organización, puedes hacerlo en http://www.reformcampaign.net.

04 noviembre 2008

Debate soluciones a la crisis /posibles medidas



-Debate interés fijo en vivienda.

"El tema de inflación / tipos intereses/ estanflación , es una balanza muy sensible, el consumo en nuestro país se esta resintiendo mucho, debido al alto endeudamiento de las familias, así lo indica la reducción de recaudación en el impuesto de IVA en un 13 %, esta situación es muy complicada porque antes las familias se endeudaban 10 años y después podían volver a consumir, ahora hay familias "con condenas" de 20-30 años, y con amenazas de que su patrimonio a corto plazo puede bajar de valor. Sabemos que no solo debemos analizar los índices económicos, las cuestiones psicológicas y sociológicas también son determinantes el“dinero huye del miedo”.. .…de poco servirá que los bancos dispongan de mas liquidez si las empresas no prevén un retorno de la inversión o si las familias saben que no pueden endeudarse mas.

La solución de separar intereses hipoteca/ del resto, puede ser una solución efectiva aunque sea temporal. Separación por áreas, las que funcionan bien en el mercado y las que tienen fallas ( ya sea por el mismo mercado, o por políticas económicas del Estado y Bancos Centrales, o por efectos de información asimétrica.).

Se puede separar la banca de inversión, como se hizo en el New Deal, no creo que con la actual arquitectura financiera se pueda separar de la bolsa los productos derivados, y tampoco creo que sea posible separar en bolsa los productos alimenticios (merc. de futuros), el ideal seria poder hacer una segmentación de mercados libres pero con diferente grado de regulación (de cero de regulación a una regulación máxima)" Ley Stegall-Glass, que algun dia se debera poner otra vez en accion.

Si deberia estudiar la formula para incentivar a unos Intereses de diferente mas cuantía según sean destinados a la primera vivienda, y siendo  mas elevados en la segunda, en la  tercera residencia...

e.mail enviado al sr.Angel-nov-2008.



Respuesta---------Aportacion al debate, por el sr.Angel
:

Le resalto las palabras que considero refuerzan la idea de la separación de los tipo de interés.


Y añado un comentario:


Una balanza muy sensible; efectivamente, la inflación es una balanza muy sensible y hasta ahora el único “interruptor” era el tipo de interés, que aumenta o disminuye el acceso a crédito o liquidez. Ahora los estados de occidente, desvinculados del interruptor en manos de bancos centrales, aceptan emplear los interruptores de la liquidez directa, o de la nacionalización. Por eso es necesaria la creación de nuevos interruptores más precisos.


Dinero huye del miedo; El miedo es la incertidumbre; la gente no sabe que puede llegar a pasar, porque todo el mundo opina, generando la incertidumbre general, y el miedo.


Temporal; Ahora las cosas son así, esta respuesta es para este problema y estas circunstancias. Los nuevos problemas, económicos y sociales, generados por la disminución de los recursos disponibles a nivel global, requieren de otro tipo de respuestas.



Separar banca de inversión; Ahora los interruptores económicos, utilizando el símil medico, son como “hachazos” en el sistema, cuando la delicadeza de la situación requiere “bisturís”.


Segmentación de mercados; una estrategia inteligente, previendo las circunstancias futuras, es la valoración a nivel estratégico de los distintos sectores situándolos en tablas de importancia, estando los productivos en cabeza. Con un sistema segmentado, se puede “ayudar” a fortalecer lo que tenga mayor importancia. Pero siempre siendo consciente, que eliminando la “ayuda” a un sector, le haría desaparecer, eliminando una “carta” que en las siguientes rondas de la partida tendrá su utilidad.


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Estableciendo un tipo especifico para los prestamos hipotecarios, como el  EU RIBOR, que se emplea como referencia para el prestamo entre entidades bancarias, establecer un tipo distinto para los prestamos hipoecarios, y en principio con un valor mas bajo.
Con esto se podia separar la presion de los tipos, ya que gran parte de la renta familiar se dedica al pago de la hipoteca, una subida de tipos general contrae el consumo interno en esceso, y para reducir la inflación normal no es conveniente reducir el consumo interno tanto, esto es lo que genera estagflacion, sobretodo ahora que tenemos la inflacion estructural.
Por otro lado quedaria el tipo normal para creditos a las empresas y de consumo, estos ahora si deben ser altos para atacar la inflacion estructural, al separar los tipo puedes controlar la inflacion estructural pero no contraes el crecimiento interno.


Solucion parcial todo sea dicho pero util en los tiempos que vivimos.



(Con respecto a incluir mis “conclusiones” en su blog, no tengo ningún inconveniente,Ángel (Hari Seldon.)

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Otras soluciones a debatir:


-Redefinicion de puestos de trabajo, adaptación a la actual revolución cientifica, robotización,nanotecnologias, nuevas energias etc
-Importe de los impuestos municipales según renta del contribuyente (horquilla de un 30. % según primer, tercer piso, según primer,tercer coche)
-Apostar por la eficiencia energetica,economia verde,economia colaborativa
-Apostar por la diversificacion en las exportaciones
-New Deal verde

Crisis resumen -Salidas de la crisis

Conclusiones/Resumen/Debate salida de la crisis
- Modelo de crecimiento insostenible
- Politicas economicas muy enfocadas a la inyeccion liquidez, control masa monetaria (sub/baj tipo interes)
-Falta de regulación del mercado por parte de los gobiernos
-Políticas excesivamente neoliberales de algunos estados
- Globalización del sector financiero, con instrumentos y productos enfocados al corto plazo con altos riesgos “escondidos” (suprime y otros productos), ineficacia de las empresas de rating
- Complicidad política economía Estado- Bancos inversores, estando a su vez presionados por los lobby financiero norteamericano, suprimiendo leyes reguladoras del New deal
- Los estados han permitido la inyección de liquidez, el dinero barato, para conservar los bancos
- Acoplamiento economía China-USA. China tiene el 40% de la deuda pública norteamericana
-Tensiones por la perdida de parte del control de USA de materias primas y energéticas, ante países emergentes BRIC
-Tensiones ante los posibles cambios de modelo a industrias energéticas, resistencia de sectores del modelo de la era del petróleo
-Perdida de hegemonía del dólar frente al euro
-Unilateralimo . Instituciones mundiales no estan adaptadas al nuevo entorno
Soluciones temporales:
Las medidas actuales son una diálisis, son medidas de limpieza, el estado interviene para salvar el sistema, hipotecando a las próximas generaciones, falta una cirugía fina, faltan reformas en el sistema, una regulación donde el mercado y los estados tengan fallas.
Situación de España:
Ha intentado competir en salarios bajos, con una mayor inmigración, se ha demostrado que imposible competir frente a los países emergentes, Además no aprovecho los años de bonanza para realizar reformas estructurales, la productividad no se ha incremento en esta ultima década, no somos competitivos y tenemos en proporción el déficit comercial mas alto del mundo.
Tenemos un problema muy grave en el sector inmobiliario, el motor de esta ultima década, esta en decadencia, es un cuello de botella, hay un millón de pisos semiacabados y sin vender, otro millón vació y una parte importante en proceso de subasta. La tendencia es que la vivienda baje entre un 20 y un 30 %, hay familias que tendrán una hipoteca con un valor superior a la propiedad que tienen.
-No se ha fomentado el alquiler
-El endeudamiento de las familias se ha incrementado un 60 % estos últimos 4 años, siendo muy preocupante porque este endeudamiento es mas largo en un piso se ha pasado de los 10 años a 30 años....

.Posibles soluciones mundiales a debatir
- Necesitad de segmentar mercados según eficiencia, según grado de regulación
- Estudio de diferentes tipos de interés , uno fijo al 2,5 % para hipotecas y otro variable para créditos de consumo y prestamos a empresas

. Posibles soluciones nacionales a debatir:
-Se debe reorientar el sector productivo, competir en otros sectores (biotecnología, nanotecnologias, aeronáutica, nuevas energías, tc), innovar, lanzar productos nuevos al mercado, es una tarea lenta a medio plazo.